香港奇点财经4月1日报道。3月29日，灰度（Grayscale Investments）在X上发帖宣布，将推出一款全新的金融产品——GDIF（Grayscale Dynamic Income Fund）动态收入基金。该基金将专注于权益证明（PoS）代币的投资，并特别针对通过认证的百万富翁级别投资者开放。

GDIF是灰度首次推出的主动管理型基金产品。在声明中，Grayscale强调了他们基金在权益证明（PoS）验证协议中质押以太币（ETH）的能力，特别提及了四个提议项目。这一策略旨在充分利用以太坊的权益证明机制，为投资者创造更为稳健的回报。

以太坊网络的共识升级已在2022年9月成功完成。这次升级标志着以太坊网络从基于工作量证明（PoW）的共识算法，全面转向基于权益证明（PoS）的共识算法。然而，由于一些以太坊社区成员更倾向于继续使用基于挖矿的PoW模型，导致以太坊网络最终分叉为两个独立的区块链：主流的PoS以太坊和以太坊PoW。

而GDIF基金则选择参与多种PoS代币的质押和解质押过程。基金团队将精选PoS代币进行质押，并在合适的时机进行解质押，以最大化投资回报。然而，尽管代币质押提供了一种获取额外收益的途径，但其中也蕴含着一定的风险。例如，质押的代币可能面临市场价格波动的风险，同时，如果所选区块链网络出现安全问题或遭受外部攻击，也可能对质押的代币造成潜在损失。

目前，Grayscale并未透露具体的投资山寨币名单，市场上具有权益证明功能的山寨币——以太坊、BNB、Avalanche、Cardano、NEAR、Aptos等，均可能成为其潜在的投资目标。

值得注意的是，GDIF基金并未遵循1933年的美国证券法或任何州证券法进行注册。这意味着投资者在享受潜在高回报的同时，也将无法获得《投资公司法案》提供的投资者保护。此外，该基金可能不受该法案下某些限制和要求的约束。

另一方面，3月16日，灰度宣布延长对可能收购EthereumPoW（ETHW）代币的收购审查期限。在审查期间，灰度将全面评估是否、何时以及如何代表其股东出售ETHW。公司表示，此次审查期限预计不会超过自公告日期起的180天。

随着加密货币市场的持续发展，传统金融市场正逐渐尝试与之融合。然而，这一过程并非易事。它涉及技术、监管、市场等多个复杂层面的碰撞。在这种背景下，SEC等监管机构的态度和立场显得尤为重要。他们的决策将直接影响加密货币市场的发展方向和速度。

ETC Group产品负责人Samadder对以太现货ETF的申请人面临的困境表示了关注。ETC Group产品负责人Samadder指出，申请人在考虑将以太币作为ETF的组成资产时，可能会由于考虑到相关的技术复杂性和监管审查，而犹豫是否将持有ETH纳入其申请中。

他强调，构建这样的产品（如以太现货ETF）非常复杂，需要对以太坊协议、ETP（Exchange Traded Product，即交易所交易产品）机制以及加密货币与传统资本市场之间的桥梁有深入了解。这需要时间、专业知识和资源投入。而他的直觉告诉他，SEC“并不准备正确分析与承担相关的风险”。

香港奇点财经3月27日报道。周二（3月26日），美国司法部对知名加密货币交易平台KuCoin及其联合创始人Chun Gan与Ke Tang提起诉讼，指控该平台在运营过程中违反了反洗钱法规，涉及数亿美元的犯罪活动。

根据司法部的起诉书，KuCoin在美国境内运营时，对至少一名投资者就其在美业务状况作出虚假陈述，且未在美国注册为政府认可的货币服务业务实体，更未建立有效的反洗钱体系。作为一个拥有超过3000万用户的汇款业务平台，KuCoin直至2023年才开始实施了解你的客户（KYC）及反洗钱（AML）措施，且这些措施并未覆盖其现有的所有客户群体。

起诉书详细披露了KuCoin涉嫌的违法行为。由于缺乏必要的KYC和AML措施，该平台被指控成为洗钱和犯罪活动收益的工具，涉及违反制裁、暗网市场交易、恶意软件收益、勒索软件活动及欺诈行为。司法部特别指出，KuCoin间接接收了来自受制裁的加密货币混合器Tornado Cash的加密货币，总价值超过320万美元。

此外，美国商品期货交易委员会（CFTC）也对KuCoin提起了另一起诉讼。CFTC指控KuCoin提供现货和期货交易服务，却未注册为期货佣金商、掉期执行设施或指定合约市场，同时未执行CFTC要求的类似于KYC的程序。

因此，CFTC要求对KuCoin实施罚款、交易和注册禁令等处罚措施，而司法部则寻求没收其资产并对其进行刑事处罚。国土安全调查负责人Darren McCormack在声明中表示，KuCoin涉嫌参与价值数十亿美元的犯罪阴谋，并强调它是全球最大的加密货币交易所之一。

检察官Damian Williams在声明中进一步指出，KuCoin一直隐瞒其平台上有大量美国用户进行交易的事实。据悉，KuCoin的美国客户群体庞大，每日交易量达数十亿美元，年交易量更是达到数万亿美元。然而，由于缺乏基本的反洗钱政策，该平台成为非法洗钱的避风港，涉及超过50亿美元的资金流动。

此消息公布后，当天KuCoin的原生代币（KCS）价格下跌了5%，比特币（BTC）价格也出现了1%的跌幅，但全天交易价格仍维持在大约70000美元的水平。

值得注意的是，就在本次行动发生的几个月前（2023年11月），美国司法部、CFTC和财政部也曾对另一家知名加密货币交易所Binance提出了类似的指控，并最终达成和解，Binance因此支付了高达43亿美元的巨额罚款。

香港奇点财经3月26日报道。周一（3月25日），欧洲证券和市场管理局（ESMA）正式发布了欧盟加密资产市场监管措施的最终报告（MiCA），并启动了第三轮公众咨询，以进一步收集对规则和指导的反馈意见。

MiCA（The Markets in Crypto-Assets Regulation），即《加密资产市场监管条例》，是欧盟针对加密资产市场提出的立法草案，旨在将那些目前游离于现有金融服务法规之外的加密资产纳入监管范畴。该条例以一系列通用原则为基础，要求运营于加密资产领域的公司必须获得单一许可证，方可在欧盟成员国间提供服务。

目前，ESMA已完成MiCA的首份最终报告，并正由欧盟委员会进行审查，同时承诺在必要时提供进一步的建议和技术支持。这份报告主要聚焦于针对加密资产服务提供商（CASP）的监管规定，旨在提升市场的透明度和可预测性，确保欧盟范围内CASP间的公平竞争，并为投资者打造一个更加安全的投资环境。

这些提案详细规定了CASP的授权程序，包括申请过程中需提交的信息类型。ESMA要求公司在提供加密服务前必须明确表明其业务意图、运营策略、投资策略以及目的，以便监管机构评估其是否符合MiCA的规定。

此外，报告还明确了金融实体在计划开展加密资产服务时如何通知监管机构，以及CASP应如何处理客户投诉的指导原则。同时，对于收购CASP合格股份的相关方，报告也明确了需提供的具体信息。

在发布首份报告的同时，ESMA启动了MiCA下的第三轮公众咨询，这也是该系列咨询的最后一轮。咨询期将持续至2024年6月25日，随后将在2024年12月30日前，根据反馈的意见，提交最终报告给欧盟委员会审批。此轮咨询内容涵盖如何检测和报告可疑的市场滥用行为、制定加密资产转让服务的政策和程序、确保CASP在投资组合管理方面的适用性要求，以及加强特定实体的报告格式和信息通信技术（ICT）运营的弹性。

自2023年MiCA一揽子计划最终确定以来，欧洲银行管理局（EBA）与ESMA就MiCA的最终条款展开了深入磋商。两机构在2024年3月初，还联合发布了针对稳定币发行人的规则草案，预计MiCA稳定币规则将于2024年7月生效，整个MiCA方案则有望在2024年12月在所有成员国全面落实。

ESMA在推动加密资产市场监管的过程中，不仅关注整体框架的构建，还注重在具体操作层面进行细化和完善。2024年1月，ESMA发布了一份咨询文件，征求市场对加密资产分类的反馈。此外，ESMA也曾对加密资产反向招揽的豁免条件进行咨询，并强调这种豁免应该被严格限制和解释，以避免被滥用为规避监管的手段。

值得注意的是，ESMA在推出首个针对加密资产市场监管的咨询方案时便强调，欧盟并不允许企业自由选择监管环境。换言之，不论企业在欧盟的哪个国家运营，都必须遵循MiCA设定的统一监管标准。然而，在进行强化监管的同时，ESMA也不忘提醒消费者，即使在MiCA实施后，也不存在所谓的“绝对安全”的加密资产。

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香港奇点财经3月25日报道。据Fortune报道，多家收到相关调查传票的美国公司透露，美国证监会（SEC）要求他们提供与以太坊基金会有关的文件和财务记录——以太坊基金会是一个负责监督以太坊治理和开发的非营利组织。

据受调查的公司表示，SEC的调查主要关注以太坊基金会，且调查行动已在最近几周内展开。不过，分析师认为，尽管SEC对以太坊基金会进行了所谓的“自愿调查”，但不必为此过度担忧。传唤加密货币公司接受调查是加密行业中常见的做法，并不意味着有严重的问题。同时，分析人士称，以太坊基金会“不太可能”成为调查的主要目标，因为以太坊已经推出近10年、网络价值已积累数千亿美元。

至于加密为什么被问及与以太坊基金会的交易，一方面可能是SEC试图将以太币归类为证券，以此迫使美国现货交易所下架该代币，另一方面为拒绝批准以太币现货交易所交易基金（ETF）提供理由。

最近，传统金融公司竞相向SEC提交关于以太坊交易所交易基金（ETF）的申请，一些公司如富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）、贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity），它们已经获得了SEC批准的比特币ETF，这让以太坊的法律地位再次成为市场关注的焦点。

然而，所有迹象都显示SEC会在5月份的截止日期之前拒绝这些申请。因为ETF的审批取决于所涉及的资产是否被认定为证券。在美国，SEC负责审批和监管ETF产品。若以太币被定义为证券，将会引发监管领域的混乱和问题，因为证券市场与期货市场的监管机构不同。

加密货币的法律地位一直较为模糊，这也导致了美国各监管机构对加密行业管辖权的争夺。其中一个关键问题就是特定加密货币是否为证券，这一问题至今也未被法院明确解决。Gary Gensler认为，除了比特币外，大多数其他加密货币应被视为证券，并需要在SEC注册。尽管如此，商品和期货交易委员会（CFTC）仍是目前的监管者，主要负责监管期货市场和衍生品市场，这意味着加密货币当前被视为一种衍生品。

此前，SEC并不认为以太坊属于证券。在2018年，时任SEC的财务总监William Hinman曾经在一次会议上表示，以太币不符合证券的定义。

然而，当Gary Gensler接管SEC后，情况发生了变化。同时，2022年9月以太坊转向了名为“权益证明”（Proof of Stake）的新治理模式，摒弃了比特币采用的能源密集型模型，转而采用依赖可信验证者网络的模型，这一变革为SEC提供了重新审视以太坊并将其定义为证券的新契机。

Gary Gensler曾表示，如果一个区块链网络采用了权益证明（Proof of Stake）的共识模型，那么在这个网络上产生的加密资产可能会被视为类似于投资合约。

权益证明模型是一种区块链共识机制，其中验证新交易和创建新区块的权利，是根据持有者在网络中的加密资产数量来分配的。因此，持有者可能会获得类似于投资的回报，这与传统的证券（如股票或债券）类似。

香港奇点财经3月22日报道。星巴克近日宣布，将终止其Odyssey Beta客户忠诚度计划，并关闭与之相关的数字邮票（NFT）交易市场。这一决定将于3月31日生效，意味着用户将无法在星巴克平台内直接进行数字邮票的买卖和转让。

不过，星巴克向广大用户保证，已经持有Odyssey NFTs的用户仍然可以在NFT交易平台Nifty Gateway继续交易。

Odyssey Beta计划最初于2022年底推出，是星巴克在加密货币行业的动荡时期的一项尝试。该计划选择Polygon网络作为NFT的发行平台，旨在通过NFT技术奖励顾客并提供沉浸式的咖啡体验。顾客可以通过参与活动赚取可收藏的“旅程邮票”（NFT）和积分，以获取新的福利。活动内容包括虚拟游览星巴克的咖啡农场Hacienda Alsacia以及参与互动游戏。会员还可以购买限量版NFT，并与其他客户进行交易。

星巴克表示，终止计划是基于对未来发展的调整和准备所作出的决策。尽管公司未详细透露具体原因，但它强调将继续关注市场动态和技术发展趋势。

此次星巴克计划的关闭是Web3领域转变的一个缩影。近期，多家知名大企，包括GameStop和Meta（前身为Facebook），都相继退出了NFT业务，整个行业正在经历一次深度的调整和洗牌。

Meta于2022年5月首次公开了其进军NFT领域的计划，并在2023年8月宣布将允许特定创作者和NFT收藏者在Facebook和Instagram上发布其数字资产。然而，Meta在NFT和元宇宙等方面的财务表现并不理想，其现实实验室部门2023年净亏损达到了137亿美元。

GameStop在2024年2月也决定关闭其NFT市场，并在过去两年中对其加密服务进行了一系列削减。2023年8月，GameStop建议其客户确保对其“Secret PassPhrase”的访问安全，因为它将停止访问iOS和Chrome扩展钱包。GameStop当时表示，在第三季度净亏损9470万美元并数字关闭资产部门后，公司将不再关注加密货币。

NFT市场这个月的表现并不乐观。在ETH和BTC的新一轮看涨势头中，NFT市场的表现却落后于加密市场。特别是在领先的NFT市场Blur上，日交易量排名前六的系列中有五个明显下跌，其中包括Bored Ape Yacht Club（BAYC）和Mutant Ape Yacht Club（MAYC）。这表明，即使是Top级NFT系列也不能免受市场波动的影响。

这种市场波动对Blur的NFT借贷平台Blend的用户造成了严重影响。据NFT数据聚合商NFTstats.eth透露，3月6日，由NFT支持的贷款清算量激增至历史新高，主要收藏品中的约240个代币进入了清算阶段。

尽管如此，一些NFT系列如CryptoPunks、Chromie Squiggle和Milady Maker却逆势而上。因此，有行业分析师对NFT的未来发展仍持乐观态度。Cypher Capital首席执行官Vineet Budki预测，到2024年，NFT将成为具有实际应用价值的工具。Altava集团首席营销官Oh Thongsrinoon也强调，NFT有望在更多行业中发挥作用，如金属和房地产领域。

香港奇点财经3月20日报道。周一（3月18日），灰度比特币信托（GBTC）流出6.43亿美元，这是自灰度比特币信托今年转为ETF以来的最高记录。

自1月10日美国证监会同意GBTC转换为ETF以来，投资者开始大量抛售其持有的股票。与此同时，资金流向了同日获得美国证监会批准的9只新的现货比特币ETF。自转换以来，GBTC的资金流出总额已达到约120亿美元，尽管比特币价格在此期间上涨了52%，抵消了部分资产的损失。

分析师表示，投资者对GBTC的获利了结和赎回是可以理解的。他指出，随着市场波动性的增加，投资者可能会寻求更安全的投资渠道。灰度也在一份声明中解释称，公司预计股东将未来收益进行套利并清算股票，这也就导致资金外流。

Grayscale的首席执行官Michael Sonnenshein在接受CNBC采访时表示，公司将逐步削减其基金的费用。目前，该基金1.5%的费用远高于其他九家ETF提供商所征收的费用——后者最高仅约为0.25%。Sonnenshein的表态暗示，费用问题可能是影响投资者选择的一个关键因素。

与此同时，大多数其他比特币基金的资金流入也比较缓慢，资产净变化很小。由于缺乏新的买家，加上灰度资金流出，周一（3月18日）这天是自1月底以来，比特币ETF流量最低的单日。

根据彭博社的数据，由于最近GBTC资金大量流出，比特币价格从周一晚上开始下滑。周二这天，比特币价格跌至62483美元，自上周历史高点以来跌幅超过14%。以太坊和Solana也在过去24小时内分别下跌了8.1%和12.5%。同时，memecoin在过去一周也遭受了损失，FLOKI、Bonk和Dogecoin则分别下跌了34%、28.5%和24.8%。

除了ETF资金外流，美国联邦公开市场委员会（FOMC）即将召开的会议也对加密货币市场带来了打击。FOMC是美联储负责制定货币政策的重要机构，当FOMC即将召开会议时，投资者往往会更加谨慎地交易。而FOMC最近公布的通胀数据高于市场预期，包括美国消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI），这使得降息预期降低。

此外，日本央行周二将关键利率从-0.1%上调至0%至0.1%，这是该国央行17年来首次加息，影响了全球金融市场的情绪，对加密货币市场也产生了不小的冲击。

同时，根据Coinglass的数据，由于加密货币价格的下跌，那些押注价格上涨的加密货币期货交易者遭受了巨大损失，并进行了超过4.4亿美元的清算，大部分清算发生在Binance和OKX等主流交易平台上。

另一个可能导致比特币下跌的因素是即将到来的减半事件。历史数据显示，在比特币减半之前，价格通常会经历一段下跌期。尽管减半事件一般情被认为是对加密货币市场有利的因素，但是在市场不确定性增加的情况下，投资者可能会选择离场。

香港奇点财经3月18日报道。继比特币现货ETF成功获批后，Grayscale Investments再度发力。3月16日，Grayscale的首席法务官Craig Salm通过社交媒体宣布，公司已正式向美国证监会（SEC）递交了修订后的19b-4表格备案，推动其以太坊信托（ETHE）转型为以太坊现货ETF（交易所交易基金）。

一直以来，Grayscale致力于推动其管理的数字资产产品经历完整的生命周期，其中最终阶段即为将该产品转化为ETF。以太坊信托于2019年3月推出，同年5月开始接受公开报价，并在2020年10月自愿成为美国证监会（SEC）报告公司，向SEC定期提交报告及其他披露文件。目前，该信托基金已成为全球最大的以太坊投资工具，管理资产规模接近50亿美元，占全球流通中以太币总量的约2.5%，其股票日交易量亦达到百万美元级别。

然而，美国证监会在批准现货加密ETF产品方面一直持谨慎态度。但与此同时，加密货币产品的监管环境也在不断演变。尽管SEC早期驳回了Grayscale将其比特币信托基金（GBTC）转化为ETF的申请，但2024年1月初，证监会最终批准了比特币现货ETF。

尽管如此，以太坊ETF的审批前景仍不明朗。在审查以太坊ETF的过程中，SEC提出了一系列问题，这些问题与评估比特币ETF时提出的问题相似，主要关注市场操纵的可能性、现货市场与期货市场之间的关系，以及芝加哥商品交易所（CME）提供的以太坊期货市场是否足够成熟。事实上，长期以来，SEC均以担忧市场操纵为由，屡次拒绝了多项比特币现货ETF的申请。

而早在2023年，Grayscale就已提交19b-4表格，申请将以太坊信托转变为现货ETF。相较于信托，ETF通常直接持有其投资标的，因此其表现更能直接反映资产价格变动，也更能满足投资者对以太坊本身的需求。然而，2024年1月，证监会宣布推迟对Grayscale提出的以太坊信托转换申请的审议，同时，VanEck、Ark Invest、Invesco和Galaxy等其他申请人的ETF申请也遭遇了监管机构的审批延迟。

一些市场分析人士认为，为避免重复之前的法律问题，SEC可能更倾向于直接批准以太坊现货ETF。同时，将信托转换为ETF的过程可能更为复杂，涉及资产转换和结构调整，因此需要更多的时间和资源。

但值得注意的是，证监会在推迟Grayscale申请的同时，也搁置了对贝莱德以太坊ETF申请的决策。此外，上月（2024年2月），证监会还推迟了对Invesco和Galaxy Digital联合提出的现货以太坊ETF的审核决定。因此，目前芝加哥商品交易所上市的以太坊期货仍是投资者和基金押注以太坊增长的主要渠道。

不过，2023年8月，Grayscale赢得了针对SEC将比特币信托转换为ETF的上诉，法院裁决中明确指出，SEC在拒绝Grayscale现货比特币ETF申请的同时，却批准了替代期货比特币ETF的做法，显得“任意且反复无常”。此举极大地提振了Grayscale及其竞争对手的信心。

同时，现货以太坊ETF批准截止日期正不断靠近，Grayscale的以太坊信托转换正静待最终审批日——2024年6月18日。市场乐观情绪认为，现货以太坊ETF有望在2024年夏季之前获得批准。

标准普尔在2024年1月的分析中亦指出，鉴于现货以太坊ETF的申请有望获得美国监管机构的批准，以太币价格有望从当前水平上涨近70%，并可能在5月份触及4000美元的关键价位。渣打银行在同期发布的报告中亦表达了类似观点，进一步提升了市场对以太币未来表现的乐观预期。

在报告中，渣打银行深入剖析了证监会对以太坊与比特币的监管态度，认为两者在监管层面并不存在本质性差异。该银行特别强调了以太坊期货在芝商所这一受监管市场的成功上市，这充分证明了以太坊在监管层面已获得了一定程度的认可。此外，渣打银行还参考了证监会在针对Ripple公司的法律诉讼中的具体做法。在这场法律诉讼中，尽管SEC认定了67种加密货币为证券，但值得注意的是，以太坊并未被列入这一名单之中。

香港奇点财经3月13日报道。3月12日，美国版权局与专利商标局（USPTO）联合发布了一份报告，披露了与非同质化代币（NFT）的知识产权（IP）相关的研究结果。报告指出，尽管NFT市场上盗版和侵权现象频发，但当前无需对美国知识产权法进行变动。

报告解释说，如果NFT包含或链接到未经授权的版权保护作品副本，那么该NFT的创建或营销行为，将如同任何未经授权的作品复制或展示一样，涉及版权问题。版权是知识产权的一种类型，主要是指文学、艺术和科学作品的作者对其作品享有的权利。

报告亦明确指出，NFT技术本身无法防止未经授权的复制行为，并且在NFT市场中，“商标侵权和滥用问题相当普遍”。此外，报告还提到，由于NFT平台的去中心化和匿名特性，商标执法工作面临诸多复杂挑战。

然而，尽管存在这些问题，政府并不认为目前有必要或适宜对知识产权法进行修改。报告指，针对与NFT相关的侵权行为，现有的执法工具已足够应对，处理方式与其他在线侵权行为无异。监管机构认为，加强教育和消费者保护——而非直接修改知识产权法，能够更好地解决这些问题。

美国商务部负责知识产权事务的副部长兼美国专利商标局局长Kathi Vidal表示，NFT的兴起为创作者开辟了新的创作和收益渠道，但同时版权保护和知识产权管理也变得更复杂。然而，本次报告并未就美国专利和商标注册中使用NFT或区块链技术提出具体建议。

尽管本周以太坊价格有所上涨，但NFT市场尚未全面复苏，哪怕是Top级的数字藏品的底价（可能的最低价格）也在下跌。近一周内，NFT成交量数据跌幅近22%，在过去24小时内，NFT市场Blur上交易量最高的10个藏品中，有7个以ETH计价的底价下跌，尽管ETH的价格同期上涨了5%左右。

据cointelegraph报道，Yuga Labs旗下Moonbirds NFT系列的联合创始人Kevin Rose最近抛售了超过130万美元的NFT。Kevin Rose表示，他抛售这些NFT的原因是他相信加密货币将会取代它们。（Yuga Labs开发了一些知名的NFT项目，并在疫情期间起飞，在2022年实现了40亿美元的估值。）

根据NFTScan数据，Kevin Rose在近三周内售出了价值约330 ETH的NFT。此外，他还将一个高价的CryptoPunk NFT转移到了另一个钱包中。

Kevin Rose曾在一个目前已被删除的帖子中表示，他一直在减少自己的NFT收藏，因为他认为NFT的大规模采用尚未到来，而传统的加密货币将表现更好。不过他否认了关于他”卖掉一切NFT”的传言，声称仍然持有超过100个NFT。他还强调，他一直在追求多样化，而不是依赖单一的系列或资产。

在另一篇帖子中，Kevin Rose表示，他经常出售资产来弥补税收损失，并表示他更愿意将这些资产投资到比特币中。

香港奇点财经3月12日报道。本周一（3月11日），美国财政部发布了《政府2025财政年度收入提案的总体解释》，也被称为“绿皮书”，这份文件提供了预算中税收提案的成本估算和更详细的描述。绿皮书中概述了拜登提出的税收建议，浏览文件可知，拜登今年再次提出了一系列与数字资产（尤其是加密货币）相关的税收规则建议。

这些建议包括禁止清洗交易（wash sale）以及对矿工的电力成本征收消费税——加密矿工是指通过解决复杂的数学问题来验证和记录加密货币交易的人，这个过程需要大量的计算能力，因此也消耗大量的电力，也意味着高能耗和大量的碳排放。

然而，这些与加密货币相关的提案多数只是重复拜登在2023年就已经提出过的要求，并且这些要求最终也并没有成为法律。这可能意味着，尽管政府有这方面的意愿，但在实际立法过程中可能遇到了阻力。

2023年，拜登政府以环境问题为由首次提议对矿工征收消费税。具体来说，他们希望对这些公司用于挖矿的电力成本征收30%的消费税。这意味着如果这项提案通过，那么进行挖矿活动的公司在外部购买电力时，将需要向税务部门报告他们所使用的电力的数量和类型，以及购买这些电力的成本。对于租赁设备的矿工来说，他们将需要报告所支付的电价。而那些使用离网电力（不接入主电网的、自给自足）的公司，则必须按照预计成本的30%来支付这项新的消费税。

另外，财政部希望将清洗交易的规则也应用到加密货币上。在股票和其他证券市场中，清洗交易规则是为了防止投资者通过人为制造损失来避税。

绿皮书指出，目前纳税人可以利用数字资产的漏洞进行洗售。具体来说，他们可以在亏损时卖出数字资产（这里特指不被视为股票或证券的数字资产，比如某些加密货币），然后在很短的时间内（可能是第二天）再买回这些相同的数字资产。这样操作后，他们表面上似乎承受了损失，但实际上并没有，因为他们很快又重新买入了这些资产。然而，如果税收规则不对这种行为进行约束，他们就可能利用这些表面上的损失来减少应缴纳的税款，从而达到避税的目的。

为了解决这个问题，财政部建议将所有“数字资产”（而不仅仅是加密货币）添加到当前的清洗交易规则中，这将使数字资产市场与股票和其他证券市场在税收方面保持一致。

为此，绿皮书中对“数字资产”作出了定义，即“记录在加密安全分布式账本或部长指定的任何类似技术上的任何价值的数字表示形式”。这表明，财政部的提议不仅针对加密货币，还可能包括其他类型的数字资产。

香港奇点财经3月12日报道。进入2024年，比特币价格一路飙升，周一（3月11日），比特币跃升至72000美元之上，截至记者发稿，比特币价格为72585.80美元一枚。

与此同时，其他几种主流加密货币也呈现出强劲涨势，其中以太坊（ETH）和Solana（SOL）的价格自上周以来均上涨10%以上，记者发稿时以太坊为4043.78美元一枚，Solana为141.04美元一枚。

比特币即将迎来“减半”事件，即下个月开采加密货币的奖励将锐减一半。有分析师认为，在4月减半前，比特币的交易价格可能还将持续攀升。此外，如果美国现货比特币ETF的资金流入能够保持强劲势头，那么比特币价格达到10万美元并不是没有可能。

不过，也有市场分析称，到2024年6月至7月期间，美联储可能开始实施降息政策，因此投资者可能会转向传统投资工具，导致加密货币市场疲软。同时，一旦市场传出不利消息，可能引发大规模抛售从而影响代币价格。上述分析显示，对于比特币减半后的表现，市场未有统一意见，可以预期的是，随着市场进入未知领域，价格波动的风险或将大幅上升。

历史数据亦表明，与比特币之前的上涨周期相似，每一次价格峰值之后，通常都伴随着大幅的价格调整。例如，2021年比特币价格一度涨至新高，但在不到两年的时间内又急剧下行，然后再从不足5000美元飙升至68000美元；随后在几个月内，比特币又迅速回落至20000美元以下。

比特币的近期强势上涨主要得益于现货比特币ETF在美国市场的推出。2024年1月，美国证监会批准了首个比特币现货交易所交易基金（ETF），这一里程碑式的决策使贝莱德、富达等传统的主流投资公司进入了加密货币市场，随之而来的还有其背后无数投资者。

自其问世以来，这些现货ETF已经积极购入177000枚比特币，展现出对加密货币市场的强烈信心，此举无疑驱升了比特币现货价格。同时，Grayscale的比特币信托（现已转为ETF）更是持有高达621000枚比特币，相当于流通中所有比特币的4%，这些积极信号推动了比特币价格的持续攀升。

在比特币价格达到历史新高之际，伦敦证券交易所也传来喜讯，确认将从下个月起接受比特币交易所交易票据（ETN）的申请，这一消息无疑为比特币注入了更多的信心。

事实上，这已经是比特币在近几天内第二次突破70000美元大关，上次突破该价格是在2024年的妇女节当天。当时，比特币的价格冲破70000美元关口后迅速回落至68000美元附近区间。

在现有市场上的交易资产类别中，比特币可能是交易价格最为波动的资产类别之一。比特币价格首次大幅价格上涨发生在2010年10月，当时单个比特币的价值开始突破其低于0.10美元的长期持平价格。

比特币在2009年推出时价格为零。2010年10月26日，其价格从长期持有的0.1美元跃升至0.2美元。在年底收盘时，其价格已达到0.3美元。2011年，它开始增长到1美元以上，并于2011年6月8日达到29.60美元的峰值；然而，加密货币市场随后急剧衰退，比特币价格下跌，年底收于4.70美元。

2012年比特币价格相对平稳，但2013年比特币价格持续攀升，从年初的13.30美元飙升至年底的1000美元以上。

之后，比特币价格缓慢攀升但又下降，2016 年年底在 900 美元左右。2017年，比特币的价格徘徊在1000美元左右，直到5月中旬突破2000美元，随后一路高歌，12月16日飙升至19345.49美元。这一涨幅引起了主流投资者和政府的关注，并推动了其他加密货币的发展。

然而，在2018年和2019年，比特币价格经历了横盘整理和小幅波动，期间出现了短暂的回升和下跌。到2020年，受疫情的影响，比特币价格再次暴增，年底时较年初上涨了超过400%。

2021年比特币价格继续飙升，短短一个月内就打破了2020年的纪录，到2021年1月7日突破了40000美元。4月中旬，随着加密货币交易所Coinbase上市，比特币价格创下了超过60000美元的历史新高，机构兴趣亦推动其价格进一步上涨，于4月12日达到63558美元的峰值。然而，随后其价格出现了大幅下跌和波动，于7月19日触及29796美元，但又在9月出现了一轮短暂的牛市，价格达到52693美元，大约两周后又开始大幅下跌。11月10日，比特币再次创下历史新高68789美元，随后收于64995美元。

2022年，比特币迎来寒冬。2022年1月至5月期间，比特币价格持续下跌，3月底收盘价仅47445美元，5月11日进一步跌至28305美元，这是自2021年7月以来比特币首次收于30000美元以下。6月13日，加密货币价格暴跌，是自2020年12月以来首次跌破23000美元。到2022年底，比特币跌破20000美元。值得一提的是，在2021年11月到2022年6月期间，比特币的价格趋势似乎与股票市场的价格趋势相似。

时间来到2023年，比特币价格出现了显著的反弹和上涨趋势。2023年伊始，比特币的价格为16605美元，经过一年的持续上涨，年底达到42265美元。

2024年1月，一些券商开始涌入加密货币市场并增持，但部分券商如灰度的比特币信托（GBTC），一开始经历了大幅资金外流。进入3月份，资金流出放缓，市场情绪有所稳定。比特币ETF获批后，比特币价格迅速攀升，2月底和3月初，比特币价格再次突破60000美元，并于3月6日创下69210美元的高点，3月8日再创新高达70184美元。

香港奇点财经3月8日报道。2月28日，香港财政司司长陈茂波在《二零二四至二五财政年度政府财政预算案》中披露，香港金融管理局（金管局）将会在短期内推出“沙盒”，让有意发行稳定币的机构在可控范围内测试稳定币的发行流程、业务模式、投资者保障和风险管理制度，以及就日后的监管要求进行沟通。

香港将自己定位为稳定币发行活动的领先司法管辖区，它开始将稳定币纳入监管视野是在2022年1月12日，当时金管局发布了一份关于《加密资产和稳定币的讨论文件》。金管局在文件中将稳定币定义为加密资产的一个子集，具有“挂钩”特性，使用户可能会将其与其他类型的加密资产区分开来。特别是针对那些更有可能成为广泛接受的支付手段的稳定币，即“与支付相关的稳定币”，金管局认为这类稳定币最有可能与主流金融产生交集，必须进行监管。

在1月12日的这份文件中，金管局确定了两个需要讨论的重点事项，第一个需要解决的问题是可以对从事加密货币的公司采取的监管手段。在香港，这些公司均称为受监管机构（金管局称之为“认可机构”）。第二个需要解决的问题是目前的监管架构是否足以应对行业挑战。

第一个问题在香港金管局于2022年1月28日发布的通告“就认可机构与虚拟资产及虚拟资产服务提供者业务关联的监管方法”中进行了讨论。

金管局指出，采用以“风险为本”的方法，按“相同风险、相同监管”的原则监管虚拟资产活动。与推出新产品或服务的惯常做法一样，认可机构须在从事任何虚拟资产活动前进行风险评估。认可机构须时刻采取适当措施来管理及缓减已识别的⻛险，并顾及适用的本地及海外法律与监管规定。总的来说，金管局会重点关注三个方面，即审慎监管、打击洗钱及恐怖分⼦资⾦筹集和金融犯罪⻛险，以及投资者保障。

第二个问题，尤其是监管稳定币的需要，则是香港金管局在1月12日的稳定币讨论文件的主题。

正如奇点财经当时发布的特稿所讨论的，金管局在这份文件就与支付相关的稳定币进行了重点阐述。金管局认为，用户有可能由于其与法币“挂钩”的特点，将稳定区别于其他类型的加密资产，认为它是公认的存储价值或支付的手段。所以金管局会在稳定币在香港运营或向香港公众销售之前进行适当的监管。

金管局认为，稳定币至少在7个方面对现有的金融体系构成潜在风险：

风险之一：金融稳定性风险。主要是包括的付款完整性和银行体系的稳定性。金管局表示，一旦稳定币被接受为一种支付方式，与稳定币相关的支持资产一旦发生运营风险，极有可能会引发公众对于金融体系动作的信心；此外，如果越来越多银行或金融机构接受稳定币存款或是支付，有可能会导致银行需要就稳定币和法币的资金配置及资源进行重置，这极有可能会对整个银行体系的稳健运营、商业模式、财务稳健情况带来全新的问题。

风险之二：货币稳定风险，主要涉及货币替代及货币政策传导机制。金管局表示，与单一法币或一篮子法币挂钩的稳定币，将来极有可能会演变并替代某些国家的法币，尤其是当一国的法币价值不稳定或是支付基础设施不完善时更是如此。

此外，由于稳定币可能由单一法币或一篮子法币作为支持，因此也有可能会有部分稳定币会选择港币作为支持货币。而此类稳定币的发行和赎回，如果规模较大，则会影响香港银行同业内的港元的供求。在极端情况下，当此类稳定币被快速和大规模赎回为外币时，稳定币的运营商极可能需要出售背后支持稳定币的港元，以满足稳定币持有者的赎回要求。

风险之三：结算风险，即结算的“终结”确认问题。金管局表示，一般情况下，结算意味着支付义务的终结，但是在稳定币的世界中，加密货币的“分叉”技术，有可能会产生“逆转”技术结算的结果，这与法律意义上的终结性结果产生偏差。用作支付工具的稳定币，需要采取措施来解决这种错位导致的潜在损失。

风险之四：用户保护风险，主要涉及“追索权”和“信息充分性”两大风险。金管局认为，除非法律明确规定了追索机制，否则稳定币的用户有可能会因为无追索权或追索权有限，而在稳定币运营中断或交易失败时遭受损失。至于信息充分性，则主要指稳定币的复杂性和新颖性，有可能令一般用户根本无法完全了解这种“货币”或是其背后资产的性质、权益及关联的风险。

风险之五：金融犯罪和网络风险，主要涉及洗钱/反恐融资及其他非法活动。金管局认为，与其他加密资产类似，稳定币可能很容易受到网络威胁，并被用作勒索软件攻击所需的支付手段，对稳定币用户和币圈相关的社区都构成风险。尤其是用户有可能可以通过互联网或其他方法，以匿名方式轻松地（甚至跨越国界）持有和交易稳定币，这就容易带来洗钱和为恐怖主义融资的潜在问题。

风险之六：国际合规风险，主要涉及遵守国际上其他国家或经济体的标准和执行“最佳”操作标准的问题。金管局表示，香港作为国际金融中心，非常有必要在维护全球金融稳定方面发挥作用。因此极有必要遵守国际公认的标准，并执行“最佳”的操作实践标准。

风险之七：监管套利，主要涉及更新香港监管制度的问题。金管局表示，监管不作为是不恰当的，因为加密资产带来诸多的多重风险，因此有必要及时更新香港的监管制度，以免香港因监管不足而成为加密资产的避风港。

而就在金管局发布这份文件后，稳定币市场发生了剧烈的动荡。2022年5月，一个市值曾高达410亿美元、在海外受到几十万人追捧的稳定币Luna跳崖式暴跌，短短几天内从90美元一枚跌至不足0.1美元一枚。同时，⼀些知名加密货币交易平台也经历了浩劫，例如2022年11月的FTX崩盘事件。

截至2022年3月31日的反馈期结束时，金管局共收到58份意见书。在58家投稿名单中，不乏币安、支付宝、微信、汇丰银行、众安银行、万事达卡、BC科技等知名机构。时隔近一年，2023年1月31日，金管局发布《加密资产和稳定币讨论文件的咨询总结》，归纳就上述文件收集到的意见和金管局的回应。金管局首先表示，受访者普遍表示支持金管局将稳定币纳入监管范围的提议，然后在总结文件中阐述了预期的监管范围和主要的监管要求。

首先，金管局明确了受监管的关键活动有四类。一是治理，即建立和维护规定在范围内的稳定币安排的规则；二是发行、创建或销毁在范围内的稳定币；三是稳定性，即范围内的稳定币的稳定性和储备管理安排（无论这些安排是否由发行方提供）；四是提供服务，允许用户存储加密密钥，以便访问用户持有的在范围内的稳定币并管理这些稳定币。

第二，需要获得金管局许可的实体也有四类。一是在香港从事监管活动的实体；二是向香港公众营销监管活动的实体；三是从事涉及声称参照香港元价值的稳定币的监管活动的实体；最后是根据重大公共利益事项，监管机构认为应当受到监管的实体。

第三，金管局确定了两个关键的监管原则。一是全面的监管框架。金管局将在所有权、治理和管理、财务资源要求、风险管理、反洗钱和反恐融资、用户保护以及定期审计和披露要求等各方面制定适当的监管要求。二是稳定币应全额支持和允许面值赎回。稳定币的储备资产价值应始终满足未偿还的稳定币的价值，储备资产应具有高质量和高流动性，不接受以套利或算法为基础的稳定币。并且稳定币持有人应该能够在合理的时间内以与参考法定货币相等的价格赎回稳定币。

第四，受监管实体不应从事与其许可证所允许的主要业务不符的活动。例如，钱包运营商不应从事放贷活动。

2023年12月27日，综合考虑前两份文件，金管局又联合香港财经事务及库务局发布了《关于在香港实施稳定币发行人监管制度的立法建议的咨询文件》。

这份文件提出了一个独立的监管制度，它有四个主要政策目标：首先，确保采取适当的措施来应对法定稳定币（FRS）带来的潜在货币和金融稳定风险；其次，保护FRS用户的权益；第三，制定符合国际监管建议的监管制度；最后，通过提供明确的法律和监管，促进香港虚拟资产生态系统的可持续和负责任的发展。为实现这些目标，文件引入了针对FRS发行人的新许可制度，主要是为了规范和管理FRS的发行和提供。

具体来说，该制度包括以下关键内容。

FRS发行人的许可制度：金管局提议设置一个许可制度，要求任何人在香港发行或宣称发行FRS，或者发行或宣称发行与港元挂钩的稳定币，以及积极向香港公众推销其FRS发行时，必须持有金管局颁发的FRS发行人牌照。

提供FRS的限制：金管局建议限制在香港提供FRS或主动向香港公众推销此类产品。这包括向其他机构提供FRS获取渠道、分销和经纪服务等行为。

FRS发行人的主要许可标准和条件：包括储备管理和稳定机制（例如要求资本金达到2500万港元）、业务活动限制、在香港有实体公司等方面的要求。

FRS产品限制：只有持有FRS发行人牌照、认可机构、证监会持牌法团和证监会许可的虚拟资产交易平台可以在香港提供FRS或向香港公众推销此类产品。

拟议的实施/过渡安排：许可制度将于拟议新条例刊登宪报后一个月开始实施，而现有FRS发行人将在特定期限内继续运营，或者在截止日期前关闭业务。

综合来看，香港已经采取了一系列措施促进稳定币的合规和发展，包括立法建议、许可制度设立、监管标准制定等。而在2023年5月23日，香港证监会又就虚拟资产交易平台运营者的监管规定咨询文件发表了咨询总结，新制度已于2023年6月1日生效。

在本次的财政预算案中，陈茂波亦指香港Web3.0 生态 圈过去一年有良好的进展，数码港目前有超过220家从事相关技术的企业，包括3家独角兽。数码港2023年举办了多个推广及教育活动，吸引超过2.9万人参加.同时，继2023年2月成功发行首批代币化绿色债券，香港于2024年2月初以港元、人民币、美元及欧元发行第2批总额达60亿元的代币化绿债。

陈茂波表示，在虚拟资产的发展上，香港已领先于不少主要司法管辖区，接下来，香港会持续透过适时发放资讯、全面公众教育、加强执法等多管齐下的方式，促进当地虚拟市场稳健和负责任的发展。

香港奇点财经3月1日报道。在申请期限内的最后一天，香港证监会官网显示，虚拟资产交易平台牌照申请者数量最终24家，包括OKX、Cryto.com等较有知名度的平台。另有2家被撤回，1家被退回。此前，证监会发文表示，虚拟资产交易平台应在2024年2月29日前提交牌照申请。

根据证监会披露的申请名单，最后两家申请的平台为HKX和QuanXLab，它们都在截止的最后一天提交了申请。HKX提交申请的运营者公司英文名称为“hi5（Hong Kong）Limited”，暂无中文名称；QuanXLab的运营者公司英文名称为“QuanX Lab Limited”，中文名称为“全毅科技有限公司”。

至于上周提交了申请但在3天后就被撤回的Huobi HK，其已于2月26日重新提交了申请。

2023年6月，证监会推出了虚拟资产交易平台（VATP）强制发牌规管制度，并设下了12个月过渡期，让原先已在香港提供虚拟资产交易服务的平台可以继续营运。

但是，根据过渡安排，任何在香港运营的虚拟资产交易平台，如果在2024年2月29日之前没有向证监会提交牌照申请，则必须在2024年5月31日或之前停止其在香港的业务。这些交易平台必须获得证监会的许可才能恢复业务或向香港投资者推广服务，否则将面临刑事罪行。值得一提的是，一些全球知名虚拟资产平台并没有提交申请，例如Binance和Coinbase。

与此同时，证监会提醒投资者可以通过查看证监会网站上的虚拟资产交易平台名单，确认交易平台的监管状态。目前仍在申请名单上的平台最终不一定获得批准，所以如果投资者使用的平台在香港运营但未在监管名单上，他们应当关闭账户或转移到获得监管批准的平台上进行交易。证监会强烈建议投资者只在获批平台上交易，否则可能面临损失。