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肖飒团队 | 三大必看亮点!网络反不正当竞争新规解读

2024-05-30 by 01assets 请您留言

2024年5月11日,市场监督管理总局外发了《网络反不正当竞争暂行规定》(下称《暂行规定》),对我国网络不正当竞争行为的监管体系进行了完善和补充。此前,网络不正当竞争行为大多依赖于《反不正当竞争法》和《电子商务法》的相关规范进行监管,但日新月异的网络环境带来了许多立法者立法时没有预料到的不正当竞争行为类型,18年出台的《电子商务法》和19年修订的《反不正当竞争法》显然难以适应这种快速变化的环境,进而给法律的适用带来了一定的困难,本次《暂行规定》的出台便在《反不正当竞争法》和《电子商务法》的基础上对诸多新型网络不正当竞争行为进行明确禁止,可以预见能在一定程度上优化我国网络营商环境。飒姐团队今日文章便对此规定进行简要分析。

01管辖新规定

对于经营者和消费者(用户)而言,管辖是需要首先关注的问题。《暂行规定》第二十七条规定:“对网络不正当竞争案件的管辖适用《市场监督管理行政处罚程序规定》。网络不正当竞争行为举报较为集中,或者引发严重后果或者其他不良影响的,可以由实际经营地、违法结果发生地的设区的市级以上地方市场监督管理部门管辖。”对此《市场监督管理行政处罚程序规定》第七条明确,“行政处罚由违法行为发生地的县级以上市场监督管理部门管辖。法律、行政法规、部门规章另有规定的,从其规定。”同时,其第十条指出,“网络交易平台经营者和通过自建网站、其他网络服务销售商品或者提供服务的网络交易经营者的违法行为由其住所地县级以上市场监督管理部门管辖。平台内经营者的违法行为由其实际经营地县级以上市场监督管理部门管辖。网络交易平台经营者住所地县级以上市场监督管理部门先行发现违法线索或者收到投诉、举报的,也可以进行管辖。”由此,对于网络不正当竞争行为所涉的平台经营者、网络交易经营者、平台内经营者而言,相关案件原则上由所涉主体住所地县级以上市场监督管理部门管辖,这就导致一方面对于用户、其他经营者而言,如果他们的合法权益受到侵害就必须“不远万里”去企业所在地进行投诉,极其不便,而另一方面也导致企业所在地的监管部门可能会累积过多的举报投诉,难以处理。因此,为了应对这种情况,《暂行规定》第二十七条第二款明确了在“网络不正当竞争行为举报较为集中,或者引发严重后果或者其他不良影响的”情况下,也可以由实际经营地、违法结果发生地的设区的市级以上地方市场监督管理部门管辖,极大的便利了用户和其他经营者,但是同样也可以预见的是,对于企业而言,这意味着它可能需要面临各地市场监督管理部门的调查,可能会对企业有较大的影响。此外,如何界定“网络不正当竞争行为举报较为集中,或者引发严重后果或者其他不良影响的”这一标准,也有待实践的检验。

02对虚假交易 say no

《暂行规定》第九条规定:“经营者不得实施下列行为,对商品生产经营主体以及商品销售状况、交易信息、经营数据、用户评价等作虚假或者引人误解的商业宣传,欺骗、误导消费者或者相关公众:(一)虚假交易、虚假排名;(二)虚构交易额、成交量、预约量等与经营有关的数据信息;(三)采用谎称现货、虚构预订、虚假抢购等方式进行营销;(四)编造用户评价,或者采用误导性展示等方式隐匿差评、将好评前置、差评后置、不显著区分不同商品的评价等;(五)以返现、红包、卡券等方式利诱用户作出指定好评、点赞、定向投票等互动行为;(六)虚构收藏量、点击量、关注量、点赞量、阅读量、订阅量、转发量等流量数据;(七)虚构投票量、收听量、观看量、播放量、票房、收视率等互动数据;(八)虚构升学率、考试通过率、就业率等教育培训效果;(九)采用伪造口碑、炮制话题、制造虚假舆论热点、虚构网络就业者收入等方式进行营销;(十)其他虚假或者引人误解的商业宣传行为。经营者不得通过组织虚假交易、组织虚假排名等方式,帮助其他经营者实施前款虚假或者引人误解的商业宣传行为。”相较于《反不正当竞争法》和《电子商务法》中较为笼统的规定,《暂行规定》对于欺骗、误导消费者或者相关公众的行为进行了明确列举。虽然前二者均明确经营者不得以虚构交易、编造用户评价等方式进行虚假或者引人误解的商业宣传,欺骗、误导消费者,但是并没有说明何种行为属于该范畴。对此《暂行规定》规定了九种具体情形,其中各类虚构行为(如虚构交易、虚构交易额、虚构收藏量等)是其中的重点。我们都知道许多网络交易平台为了吸引用户会尝试通过标注收藏数量、交易数量的方式让用户进行购买,但这些数据完全可能系平台或者平台内经营者通过内部交易、雇人交易、刷单等行为营造的虚假数据,进行的虚假商业宣传,进而发生了欺骗、误导用户的情况,而本次《暂行规定》明确了该种行为的违法性,各大经营者应当予以重视。此外,还需要注意的是,“以返现、红包、卡券等方式利诱用户作出指定好评、点赞、定向投票等互动行为”以及“采用伪造口碑、炮制话题、制造虚假舆论热点、虚构网络就业者收入等方式进行营销”的行为均被认为是一种违法行为,而两者在实践中常常出现,比如在外吃饭时商家表示给一个好评就赠送代金券,或者通过雇佣知名短视频博主炮制话题吸引热度。这并非意味着前述举例的两种行为一定构成网络不正当竞争行为,事实上,其必须达到“欺骗、误导消费者或者相关公众”的效果,而且从原则上,其还必须满足“扰乱市场竞争秩序,影响市场公平交易,损害其他经营者或者消费者的合法权益”的要求,但根据《暂行规定》此等行为已经有了极大的合规风险。

03非法获取数据也是不正当竞争!

本次《暂行规定》还有一大亮点是对非法获取、使用其他经营者合法持有的数据的行为进行了明确,这显然是针对目前的爬虫技术以及AI大模型需求大量数据进行训练的背景而作出的新规定。其第十九条指出,“经营者不得利用技术手段,非法获取、使用其他经营者合法持有的数据,妨碍、破坏其他经营者合法提供的网络产品或者服务的正常运行,扰乱市场公平竞争秩序。”而该条的法律责任,则是依据《反不正当竞争法》第二十四条进行处罚。而《反不正当竞争法》第二十四条实际上针对的是“经营者不得利用技术手段,通过影响用户选择或者其他方式,实施下列妨碍、破坏其他经营者合法提供的网络产品或者服务正常运行的行为”,具体包括:“(一)未经其他经营者同意,在其合法提供的网络产品或者服务中,插入链接、强制进行目标跳转;(二)误导、欺骗、强迫用户修改、关闭、卸载其他经营者合法提供的网络产品或者服务;(三)恶意对其他经营者合法提供的网络产品或者服务实施不兼容;(四)其他妨碍、破坏其他经营者合法提供的网络产品或者服务正常运行的行为。”因此,可以认为《暂行规定》认定“利用技术手段,非法获取、使用其他经营者合法持有的数据,妨碍、破坏其他经营者合法提供的网络产品或者服务的正常运行”之行为属于“其他妨碍、破坏其他经营者合法提供的网络产品或者服务正常运行的行为”。但是本条的适用也有一些问题,其一,如何认定“非法获取、使用”中的“非法”仍然缺乏相对明确的标准。其二,虽然“妨碍、破坏其他经营者合法提供的网络产品或者服务的正常运行”的认定在《暂行规定》第二十六条提供了判断标准,但是该规定运用在此种情况可能很难在实践中进行判断,比如爬虫的抓取行为一个月发生一次能否认定为频次高、持续时间长,被爬虫爬取数据的企业的网站的访问量减少是否可归责于爬虫行为,以上要点均需要实践中给出更明确的判断标准,才能更为适当地应用《暂行规定》第十九条的规定。

04写在最后

本次《暂行规定》至2024年9月方才正式施行,可以说也给了网络平台经营者、平台内经营者相对充足的时间根据新规的要求进行改进和完善,在目前我国数字经济大发展的背景下,各大企业应当予以重视,根据新规保证自身合规性。

以上是今天的分享,感恩读者!

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数家交易所撤回香港虚拟资产牌照申请

2024-05-29 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月29日报道。加密货币交易所OKX已决定撤回其在香港提供虚拟资产服务(VASP)的牌照申请,并计划于2024年5月31日起停止为香港居民提供中心化虚拟资产交易服务。OKX在其官方声明中明确表示,此次调整是其业务战略全面评估后的结果,旨在更好地适应监管环境。

香港用户需在2024年8月31日前从OKX账户中提取资产,并可将资金转移至自托管钱包或第三方平台。OKX已敦促客户在关闭日期前提交提款请求,以确保资产顺利过渡。逾期未提资产将按照OKX的使用条款处理,可能被视为无人认领财产。OKX建议用户密切关注后续发展,并遵循相关指南以有效管理资产。

多家加密货币交易所正在重新审视其在香港的运营策略,数家交易所已撤回向香港证监会提交的牌照申请。

5月13日,两家知名加密货币交易所IBTCEX和QuanXLab撤回了向证监会提交的牌照申请。这两家交易所于2024年2月提交了牌照申请。紧随其后,HTX旗下交易所Huobi HK也于次日效仿,加入了撤回申请行列。这已是火币香港第二次尝试中止申请牌照。火币香港对于撤回牌照的原因保持沉默,此举引发了外界对其可能面临的监管压力的猜测。

Gate.io的香港子公司Gate.HK也撤回其虚拟资产交易平台牌照申请。根据该公司发布的声明,作为“平台整顿”的一部分,该公司采取主动措施撤回申请,并停止接受香港新用户的注册。Gate.HK于2023年5月推出,并于2024年2月根据新规定向证监会提交了申请。

据证监会官方网站显示,目前共有11家加密货币交易所的牌照申请被撤回或退回,即AMMBR(HK)LIMITED、BitHarbour(Hong Kong)Limited、Meex Digital Securities Limited、HBGL Hong Kong Limited、BX SERVICES LIMITED、Willows Asia Technology Company Limited、QuanX Lab Limited、HBGL Hong Kong Limited、Gate Digital Limited、OKX Hong Kong FinTech Company Limited、Hong Kong VAEXC Limited,仍有17家加密货币交易所正在等待许可批准。

2022年12月7日,香港立法会通过了《2022年打击洗钱及恐怖分子资金筹集(修订)条例草案》(简称《打击洗钱条例》),为从2023年6月1日起生效的虚拟资产服务提供者(VASP)发牌制度提供支撑。根据新规定,若公司未能满足标准,香港证监会将向其发出通知,并要求其在2024年5月31日或接到通知后的三个月内停止运营。自6月1日起,所有在香港运营的虚拟资产交易平台必须依据《打击洗钱条例》获得证监会颁发的牌照,或被视为“被当作获发牌”的申请者。任何违反该条例在香港运营虚拟资产交易平台的行为将构成刑事罪行,证监会将对此类违法行为采取一切必要且适当的行动。

满足香港证监会的要求并非易事。迄今为止,香港证监会仅批准了两家交易所获得运营牌照,凸显了监管的严格性和市场准入的门槛之高。在2020年底,BC科技集团旗下的OSL Digital Securities Limited成功获得了1号牌(证券交易)和7号牌(提供自动化交易服务),成为香港首家合规持牌的虚拟资产交易所。随后,在2022年4月,HashKey Group旗下的Hash Blockchain Limited也成功获得了相同的牌照,成为香港第二家合规持牌的虚拟资产交易所。此后,香港证监会再未为第三家交易所颁发牌照。

香港证监会(SFC)对虚拟资产交易平台的监管极其严格,要求申请者必须满足包括投资者保障、缴足股本、反洗钱、私钥管理以及明确的平台业务范围等多方面的条件,才有可能获得运营牌照。申请者需要在香港实益拥有至少12个月实际营运开支的充分流通性资产,并始终维持不少于500万港元的缴足股本。此外,申请者还需展现强大的技术实力和合规能力,涵盖私钥管理、投资者保障措施、反洗钱、监控保障以及网络安保等多个方面的评估要求。同时,申请人还需至少拥有两名SFC批准的负责人员(RO)监督业务,这些RO需具备相关学历背景和至少3年以上的从业经验。

和香港一样,迪拜虚拟资产监管局(VARA)也号称要推动迪拜成为受监管虚拟资产(VA)的中心。今年1月,OKX在迪拜获得了VASP许可证。但与香港不同,迪拜在牌照颁发上显得“大方”得多。截至目前,VARA已发放了19份受监管的VASP许可证,其中11份已开始运营。同时,VARA还向准备进入迪拜市场的新参与者发放了72份初步批准。在监管方面,VARA向传统市场运营商发布了133份申请确认通知(NOC)。同时,VARA还发布了自营交易NOC和非VA活动确认通知,反映了VARA在监管虚拟资产市场方面的活跃。

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xAI公司B轮融资募得60亿美元

2024-05-27 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月27日报道。香港5月26日,人工智能初创企业xAI成功完成了B轮融资,筹集了高达60亿美元的资金,使得公司估值飙升至240亿美元。

xAI在当天发布的文章中透露,本轮融资得到了包括Andreessen Horowitz和红杉资本在内的一众知名投资者的鼎力支持。另外,马斯克在X发帖提及,公司在融资前的估值已高达180亿美元,

对于这笔巨额资金的用途,xAI表示将主要用于推动首批产品迅速上市、构建尖端的人工智能基础设施,并加速未来技术的研发进程。马斯克则发帖称:“未来几周,我们将公布更多令人振奋的消息。”

值得一提的是,xAI的创立背景颇具戏剧性。在批评OpenAI的ChatGPT存在偏见、过度政治正确以及所谓的“觉醒”倾向后,马斯克于2023年4月创立了xAI。作为OpenAI的联合创始人和早期支持者,马斯克近年来与该公司的关系逐渐紧张,甚至对OpenAI提起了诉讼。他指责ChatGPT的开发者背离了其开发开源AGI以“造福人类”的初衷,转而追求利润最大化。同年11月,xAI推出了名为“Grok”的聊天机器人,目前仅对付费订阅的X用户开放。

此外,马斯克还公布了开发突破性超级计算机的计划,并将其命名为“计算超级工厂”。这台新超级计算机将专门用于支持xAI的发展,预计最早于2025年启动。据The Information援引投资者介绍称,马斯克计划将多达10万个NVIDIA H100旗舰图形处理单元(GPU)集成到这台超级计算机中,以满足xAI训练下一代Grok聊天机器人的庞大算力需求。这代表计算能力的巨大飞跃——今年早些时候,马斯克发布Grok 2时曾透露,它是在2万个NVIDIA H100 GPU集群上进行训练的。

NVIDIA H100 GPU因其在AI工作负载处理中的卓越性能而备受赞誉,目前稳坐数据中心芯片市场的领导地位。然而,由于高需求,这些GPU往往供不应求,初创企业、科技巨头以及政府机构都竞相争夺这一稀缺资源。因此,尽管马斯克及其团队拥有雄厚的财力,但构建一台集成众多NVIDIA H100 GPU的超级计算机无疑将是一项极具挑战性的任务。

人工智能竞赛正愈演愈烈。

在芯片领域,Nvidia目前占据着AI芯片市场约80%的份额,而英特尔也正积极寻求扩大其市场份额。为了在AI领域抢占先机,英特尔推出了新型人工智能芯片——英特尔Gaudi 3。该公司宣称,这款芯片不仅比Nvidia的顶尖产品H100 GPU更为节能,而且速度更快。在英特尔Vision 2024客户与合作伙伴大会上,Gaudi 3正式亮相,其既可应用于AI训练,也能支持AI平台的部署。预计Gaudi 3芯片将在今年第三季度面向市场推出。英特尔透露,戴尔科技和惠普企业等业界巨头将采用这款新芯片来构建AI系统。

本周,随着英特尔的消息公布,英伟达股价一度暴跌10%。另外,Meta也发布了其下一代定制AI芯片,以增强其现有的高性能芯片。特别值得一提的是,Meta计划利用这款定制芯片来优化Facebook和Instagram上的排名和推荐广告模型。不过,Meta并未透露新芯片的具体上线时间。

另外,AI工具的发展情况更是如火如荼。

微软在Build大会上推出了多项新功能,其中包括Copilot Studio平台的新功能,预示着AI将更深入地融入其产品和服务中。同时,微软还展示了其Copilot助手的GPT-4o增强版,在Minecraft等游戏中提供实时帮助,展现了AI在实时互动方面的潜力。谷歌则在I/O大会上展示了其Astra AI助手的能力,如识别用户绘制的图像等。然而,谷歌对于Astra的具体发布日期和功能并未给出明确答复。OpenAI在发布GPT-4o模型和语音模式时也引发了广泛关注,尽管其语音模式在发布前引发了争议,但OpenAI的创新能力依然值得肯定。苹果则在其WWDC大会上公布其对iPhone、Mac、iPad等设备的AI愿景,预示着苹果也将进一步涉足AI领域。

然而,值得注意的是,虽然各大公司都在展示其AI领域的最新成果,但许多功能和产品仍处于开发阶段,具体发布日期和功能尚未明确,这种不确定性使得AI领域的竞争更加激烈。

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富达调整以太坊ETF策略 删除质押奖励计划

2024-05-21 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月21日报道。近日,富达(Fidelity)宣布,在其即将推出的以太坊ETF(交易所交易基金)的S-1注册声明中,已删除质押奖励。

随着决定以太坊ETF能否发行的日期临近,富达已准备提交修订后的19b-4表格。这个表格详细概述了规则更改和产品细节,如基金结构和投资策略等。在以太坊ETF的发行过程中,这个表格的提交和批准是关键的步骤之一。如果这份表格获得批准且S-1注册声明生效,富达的以太坊ETF将能够开始交易。

在修订后的S-1注册声明中,富达明确表示,不再考虑将部分资产质押给质押提供商,继而获取质押奖励的做法。此前,该公司曾表示将通过基础设施提供商(如银行、证券公司、加密货币交易平台等)质押部分资产。值得注意的是,该申请的先前版本还强调,质押奖励将被视为应税收入。这意味着,如果基金通过质押获得了额外的收益,而投资者作为基金的持有人,即使没有直接获得这些收益,也需要为这些收益纳税。

质押是加密货币领域的一种常见做法,允许持有者将其加密货币锁定在特定的智能合约中,以换取一定的奖励或利息。然而,如果SEC(美国证监会)将质押的以太币归类为证券,那么相关的加密货币质押活动可能将受到证券法的严格监管,这将对以太坊ETF的运营产生重大影响。

除了富达,今年3月,Grayscale也对其ETF提案进行了类似修改。这可能与SEC对加密货币质押服务的担忧有关。此前,SEC对加密货币交易平台Coinbase提起了诉讼,指控其通过平台提供的质押服务违反了证券法。同时,SEC对加密货币交易所Kraken处以3000万美元罚款,并勒令其停止质押服务。

SEC认为,质押对投资者来说风险很大,主要是因为他们将代币的控制权交给了第三方,而第三方通常得不到任何保护。这种监管问题与以太坊ETF尤其相关,因为投资者持有的是基金股份,而不是直接持有代币,这进一步增加了投资的托管和控制方面的复杂性。

与此同时,另一家加密机构VanEck的以太坊ETF也面临着类似的监管审查。其19b-4表格的最终截止日期为5月23日,届时SEC将决定批准或拒绝它。VanEck的申请是多个待决现货以太坊ETF提案中的第一个,另外一些知名公司也进行了提案,包括ARK、21Shares、Hashdex、Invesco Galaxy、BlackRock、Franklin Templeton。

业内人士对SEC批准以太坊ETF充满信心,以太币价格因此上涨。5月20日,以太坊价格飙升14%至约3490美元。与此同时,比特币也大幅上涨5%至69442美元。Coinbase首席法律官Paul Grewal表示,SEC没有任何实质性理由拒绝以太坊交易所交易产品(ETP)申请。他指出,一些监管机构此前已承认以太坊为商品,甚至连SEC也不确定是否将其严格归类为证券。他表示,以太坊作为一种加密货币,其长期监管地位已经得到了SEC的多次认可。他希望监管机构不要通过监管手段或政策变化,来创造出新的障碍影响以太坊ETF的发行。

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Facebook和Instagram遭欧盟调查 涉嫌违反《数字服务法》

2024-05-20 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月20日报道。5月17日,欧盟委员会发布公告,正式对Meta公司旗下的社交平台Facebook和Instagram启动深入调查,旨在评估这两大平台在保护未成年人方面是否遵循了欧盟新颁布的《数字服务法》(DSA)。

在官方声明中,欧盟委员会指出,Facebook和Instagram的系统,特别是其算法,可能存在诱导儿童行为成瘾的风险。同时,委员会对Meta采用的年龄验证方法表示担忧,认为这些方法可能不足以保障未成年人的网络安全。

随着正式程序的启动,欧盟委员会将拥有采取进一步执法措施的能力,包括临时措施和违规决定。委员会表示,将优先开展调查,并继续通过发送额外信息请求、进行访谈或检查等方式收集证据。同时,委员会也将考虑接受Meta的承诺,以纠正调查中发现的问题。

自欧盟去年出台《数字服务法案》以来,Meta等科技公司成为了审查的焦点。Facebook和Instagram于2023年4月25日根据该法案被认定为超大型在线平台(VLOP),原因是他们在欧盟的月活跃用户均超过4500万。作为VLOP,这两大平台自2023年8月底起必须严格遵守DSA中规定的各项义务。而自2024年2月17日开始,所有VLOP和其他规模的在线中介机构均需遵守《数字服务法》的规定。根据该法案,违规的公司将面临高达全球年收入6%的罚款,但目前欧盟尚未根据新法律对任何公司处以罚款。

如果被证实违反DSA的相关规定,Meta将面临第28、34和35条的处罚,这些规定要求在线平台必须采取合理措施保护用户数据,确保服务透明,并遵守内容审核和违规内容处理的规则。

对此,Meta发言人回应称,这是整个行业都面临的挑战。他们表示,为确保年轻人获得安全、适龄的在线体验,Meta已经投入了十年时间,开发了超过50种保护他们的工具和政策。发言人补充说:“我们期待与欧盟委员会分享我们的工作详情。”

此次调查基于多个方面,包括Meta于2023年9月提交的风险评估报告的初步分析、对委员会正式信息请求的答复、公开报告以及委员会自身的分析。调查的重点在于评估Meta是否充分履行了DSA中规定的义务,例如评估并减轻平台设计可能给未成年人带来的风险,采取适当措施防止未成年人接触不适宜的内容,以及确保未成年人的隐私和安全。

事实上,在上个月(4月30日),欧盟已启动正式程序,评估Meta(Facebook和Instagram的母公司)是否违反了DSA。根据公告,此次评估的重点包括Meta对欺骗性广告和虚假信息的处理、政治内容在平台上的可见性、选举期间的实时监督工具以及非法内容标记机制的有效性。Meta已被要求提供有关其补救措施的具体信息。

美国新墨西哥州总检察长也在起诉Meta,指控其Facebook和Instagram平台助长儿童性虐待和贩卖儿童的行为。此外,欧盟还因X公司(前称Twitter)未能有效打击内容虚假信息和操纵行为而对其提起侵权诉讼。

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Galaxy Digital一季度净利润较去年同期增长214%

2024-05-15 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月15日报道。周二(5月14日),Galaxy Digital公布了2024年第一季度业绩。在监管环境严峻的背景下,Galaxy Digital依然展现出强劲的发展趋势,业绩表现在业内尤为突出。部分机构如Canaccord Genuity给予Galaxy Digital股票“买入”评级,并设定目标价为17加元——发表业绩报告当天,Galaxy Digital股票收盘价为12.41加元。

报告显示,Galaxy Digital的净利润达到了4.22亿美元,较上一季度增长40%,较去年同期更是激增超过214%。市场分析师普遍看好这一积极势头,并预测其将持续。

在交易领域,Galaxy Trading的活跃交易对手数量从2023年四季度的1052家跃升至今年一季度的1161家,其交易对手交易收入更是激增79%,达到6600万美元。这一增长主要得益于2024年1月现货比特币交易所交易基金(ETF)的批准,吸引了众多传统资产管理公司和对冲基金重返或进军该领域。

资产管理方面,Galaxy Digital同样表现出色。至第一季度末,其管理资产(AUM)高达78亿美元,较上季度增长50%。GalaxyOne大宗经纪平台也备受瞩目,该平台目前拥有超过75家机构客户,资产管理规模超过10亿美元,提供托管、借贷、现货交易、对冲和衍生品等全方位服务。在基础设施和GK8业务上,Galaxy Digital也在持续加强。GK8作为公司去年2月以4400万美元收购的自助托管平台,本季度资产环比增长100%,达到4.86亿美元。

Galaxy Digital计划自今年6月1日起接受传统金融机构的接入,进一步拓宽其业务范围。同时,公司还将加大在销售、贸易和采矿业务上的投入,包括数据中心容量的扩张。特别是采矿业务,该季度收入达到3150万美元,利润率表现强劲。Galaxy Digital预计其Helios采矿设施的电力基础设施将实现显著增长,一座新的变电站正在建设中,预计将于2025年第三季度增加300兆瓦的高压容量,这足以满足中等规模城市相当一部分居民和商业的电力需求。

在财报电话会议上,Galaxy Digital总裁兼首席信息官Chris Ferraro表示,公司对最近完成的1.25亿美元战略股权融资感到满意,这笔资金将助力公司更好地把握数字资产市场的增长机遇。此外,Galaxy Digital还计划与资产管理公司DWS合作推出欧洲ETP,尽管目前尚处于初期阶段,但这一合作有望为公司带来更多市场机会。

尽管面临电力成本和折旧等成本上升的挑战,以及对政治和监管环境的担忧,但首席执行官Mike Novogratz表示,机构对加密货币的兴趣正在不断增长,Galaxy Digital已准备好迎接行业的长期增长。他提到,尽管ETF在推出时受到机构投资者热烈追捧,但近期由于比特币价格暴跌,资金流入有所减少。然而,他对此并不担忧,因为越来越多的传统金融机构正在接触加密货币。Galaxy Digital和Invesco发行的现货比特币ETF(BTCO)自成立以来,尽管仅吸引了2.68亿美元的资金流入,但Mike Novogratz认为,随着大公司和资金管理机构开始将加密货币纳入其系统,其采用率将持续增长。

Mike Novogratz预测,下个月比特币的价格将在5.5万美元至7.5万美元之间波动,并有望在第二季度末反弹走高。他提到加密货币市场目前正处于“整合阶段”,意味着价格将在这一区间内波动,直至有新的市场事件推动其走高,如美联储最终开始降息,以及美国总统选举出现有利结果等。

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Coinbase上诉质疑法律适用性 美国证监会反驳

2024-05-13 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月13日报道。上周五(5月10日),在提交给美国第三巡回上诉法院的一份文件中,SEC回应了关于Howey Test的适用性问题,坚持认为他们使用Howey Test来判断资产证券属性的做法是正确的,并且不需要因为Coinbase的上诉而改变。

上个月,在法官决定让美国证券交易委员会(SEC)与Coinbase之间的诉讼案件继续审理后,Coinbase迅速提出了一个中间上诉。在上诉过程中,Coinbase对Howey Test的适用性提出了质疑。这是一个由美国最高法院在1946年做出的案例裁定,经常被SEC用来判断一个资产是否构成投资合约,从而确定其是否属于证券。

SEC在回应中明确指出,对于Howey Test的适用,不存在实质性的异议理由。SEC认为,Coinbase的业务模式或布局方式可能使其面临高昂的合规成本,但这并非质疑现行法律框架的充分理由。

SEC认为Coinbase的上诉理由不充分,不足以支持其要求法院在案件审理过程中,提前对法律适用问题进行裁决的请求。在诉讼过程中,通常会有多个阶段和环节,包括起诉、答辩、证据交换、庭审等。法院会根据案件的具体情况和法律规定,决定何时对法律适用问题进行裁决。在某些情况下,一方当事人可能会提出“中间上诉”,要求在案件审理过程中的某个阶段就某个法律问题进行裁决。但在诉讼过程中提出的中间上诉往往难以获得批准。去年,SEC在Ripple案件中尝试提出中间上诉,但最终遭到驳回。

因此,SEC决定驳回Coinbase提出的请愿书,该请愿书要求SEC制定全新的加密货币监管体系制定。SEC在文件中进一步指出,称现有数字资产监管体系“不可行”是站不住脚的,并否认需要全新制度。

在文件中,SEC多次强烈反驳Coinbase的请愿书,认为法院能够轻松地将现有法律应用于加密资产案件,而Coinbase所谓的执法行动是“权力攫取”和“自我扩张”的指责并不成立。

SEC还在文件中阐述了一个观点,即在没有得到国会明确授权的情况下,或者在没有证据表明现有规则对人类健康和安全构成直接威胁的情况下,法院通常不会推翻(或干预)SEC拒绝某项规则制定请愿书的决定。此外,在类似的历史情况下,法院也未曾有过推翻SEC决定的先例。同时,SEC也指出,Coinbase提出的规则制定请愿书缺乏经济动力。即使按照Coinbase的请求制定了新的规则,这些规则也不会带来显著的经济利益或改善市场状况。

值得一提的是,纽约法官Katherine Polk Failla在决定案件继续审理时,对Coinbase关于投资合同需正式合同的看法表示了不同意见。她认为,当客户在Coinbase购买代币时,他们购买的不仅仅是代币本身,更是代币背后的“数字生态系统”。此前,当Coinbase在2023年因涉嫌作为未注册的交易所、经纪商和清算机构而被SEC起诉,并收到了监管机构质押和钱包服务对其的质疑时,Failla法官也站在了Coinbase一方。

Coinbase的律师Paul Grewal在X上发帖对SEC的回应做出了评论。他指出,SEC的回应基本上是在说“我们不需要额外的解释来让人们理解我们的政策决定”。但Grewal律师并不认同这种态度,他认为SEC只是在重复他们的立场,而并没有真正解决Coinbase提出的关于监管框架和法律适用性的关键问题。

Coinbase与SEC诉讼大事记

2023年6月6日,SEC正式起诉Coinbase,指控其多次违反联邦证券法。具体指控包括Coinbase以未注册的证券交易所、经纪人和清算机构的身份运营其加密资产交易平台,且未能注册其加密资产质押服务。自那时起,Coinbase持续反驳SEC的指控,质疑其执法的法律依据。

2023年7月,Coinbase递交了一份详尽的181页回应文件,并申请驳回此案。它基于Howey测试,系统性地驳斥了SEC的指控,强调其平台上的交易并不构成“投资合同”,从而不属于“证券”范畴。Coinbase还强调,在上市前,SEC已对其业务实践进行了详尽的审查。

SEC的起诉引发了美国多个州证券监管机构的关注。其中,新泽西州对Coinbase的加密质押产品销售违规行为进行调查,并发布了简易停止令和终止令,对Coinbase处以500万美元的罚款。

2023年8月,Coinbase请求法官Katherine Polk Failla驳回SEC的诉讼。彼时,另一案件中法官的裁定为Coinbase提供了有利支持,该裁定认为Ripple Labs在公共交易所销售加密货币XRP并未违反美国证券法。

然而,在加密货币领域,监管风暴并未平息。2023年11月20日,SEC对全球交易量第三大的加密货币交易所Kraken也提出了类似Coinbase的指控,即其作为“未注册的证券交易所、经纪人、交易商和清算机构”运营。

2024年1月17日,Coinbase与SEC就先前的指控举行了法庭听证会。这场近五小时的听证会上,法官Failla对双方的论点进行了深入的质询,但并未当庭宣布是否驳回全部或部分诉讼的决定。

直至2024年3月27日,纽约南区法官Katherine Polk Failla在裁决中基本上驳回了Coinbase的动议。法院认定SEC的事实指控成立,并得出结论认为Coinbase参与的加密资产交易构成“证券”交易,符合1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的相关规定。法伊拉法官在裁决中引用了Howey测试来识别加密资产证券,并明确指出“受质疑的交易完全符合该框架的要求”。她随后为双方设定了4月19日为就案件安排计划达成一致的最后期限。

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Sam Altman初创公司纽交所上市首日股价暴跌54%

2024-05-11 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月11日报道。周五(5月10日),由Sam Altman担任董事长的核裂变公司Oklo在纽约证交所正式挂牌交易,股票代码为“OKLO”,在科技领域引发了广泛关注。

尽管Oklo尚未产生实际收入,但其通过特殊目的收购公司(SPAC)AltC Acquisition Corp.成功上市。上市首日,公司股价遭遇市场波动,暴跌54%至每股8.45美元,公司整体估值约为3.64亿美元。根据官方新闻稿,Oklo通过上市募集了约3.06亿美元的资金。

Oklo的商业模式聚焦于核裂变技术的商业化应用,核裂变是核电站产生能源的核心反应。该公司计划通过微型核反应堆替代传统大型反应堆,为美国空军、大型科技公司等最终用户提供能源解决方案。目前,Oklo正在爱达荷州积极建设首个小型反应堆,其目标是为OpenAI等人工智能公司运营数据中心提供动力,满足这些公司在处理人工智能模型和服务时所需的能源需求。

作为OpenAI的联合创始人及前首席执行官,Altman对核能抱有极高的期待。他表示,核能是满足人工智能日益增长能源需求的最佳途径之一,同时也有助于减少对化石燃料的依赖。近年来,微软联合创始人Bill Gates和亚马逊创始人Jeff Bezos等科技巨头也纷纷投资核电站项目。

Altman在担任创业孵化器Y Combinator总裁期间加入Oklo,并在与Oklo首席执行官Jacob DeWitte会面后于2014年将该公司纳入其孵化计划。2015年,Altman正式投资Oklo并担任董事长一职。这并非Altman首次涉足与人工智能相关的基础设施领域。2021年,Altman还领投了清洁能源公司Helion的5亿美元融资,该公司致力于核聚变的开发和商业化。

在短暂的卸任OpenAI首席执行官之前,Altman还试图为一家代号为“Tigris”的芯片企业融资,以与英伟达等芯片巨头竞争。同时,他还投资了位于OpenAI旧金山总部附近的人工智能芯片初创公司Rain Neuromorphics,并在次年促成了OpenAI对该公司的5100万美元投资。

据CNBC报道,在接受采访时,DeWitte坦承公司尚未产生收入,且核电站尚未正式部署。但他信心满满地表示,公司计划在2027年实现首家工厂上线运营。尽管SPAC上市路径存在一定风险,但他认为市场会对Oklo的商业模式持乐观态度,认可其在核能、人工智能、数据中心推动以及能源转型等领域的发展潜力。

不过,走SPAC路线是有风险的。SPAC通过反向并购,为非上市公司提供了一种快速上市的途径。在2020年和2021年,由于科技股估值的飙升和低利率环境,SPAC市场快速增长。然而,进入2022年,美联储的大幅加息导致市场对新股和新兴市场的兴趣减少,直接影响了SPAC市场的表现,港交所的SPAC市场发展也并不如预期。此外,美国和欧洲对SPAC的监管关注升温,也给该市场带来了压力。

另外,Oklo在筹备过程中也遭遇了监管方面的挑战。2022年,美国核管理委员会(NRC)拒绝了Oklo在爱达荷州建造反应堆的申请。对此,DeWitte表示公司正在制定新的申请计划,并计划在2025年初之前向NRC提交申请。目前,Oklo正处于与该委员会的“申请前接触”阶段。

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美国吊销部分向华为销售芯片的许可证

2024-05-09 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月9日报道。在本周二(5月7日),美国商务部确认,已吊销部分针对华为的出口许可证,不过商务部并未透露具体受影响的公司名单据外媒披露已有部分公司接到通知,其许可证被即刻吊销。

回溯上月,华为发布了搭载英特尔全新Core Ultra 9处理器的MateBook X Pro笔记本电脑,是其首款支持人工智能的笔记本电脑,但这引发了美国议员的不满。据CNN报道,有议员指责美国商务部此举是为英特尔向华为出售芯片开了绿灯。这一决策预计将对美国芯片制造商如高通和英特尔的对华销售产生不利影响。

5月早些时候,高通在向美国证监会提交的文件中披露,由于华为等企业正在自主研发芯片,其运营将受到此类客户的“进一步影响”。高通表示,尽管将继续根据许可向华为销售集成电路产品,但预计在本年之后将不再从华为获得产品收入。然而,两家公司之间的5G技术授权协议仍在继续,高通已开始与华为就即将到期的专利协议进行续签谈判。此外,英特尔的个人电脑芯片等产品亦面临需求疲软,上月因收入和利润预测低于市场预期,市值损失了110亿美元。

针对美国商务部在5月7日的举措,5月8日晚间,中国商务部回应称,美方限制纯民用消费芯片产品对华出口,对特定中国企业实施断供,这是典型的经济胁迫做法,不仅违背世贸组织规则,也严重损害美国企业利益。美方所作所为已严重违背“不寻求与华脱钩”“不阻碍中国发展”的承诺,更与其“精准界定国家安全”的说法背道而驰。中方将采取一切必要措施,坚定维护中国企业的正当权益。

长期以来,美国政府不断试图限制中国企业获取美国本国技术,以维持其技术领先地位。华为于2019年被列入美国贸易黑名单。美国政府称,出于国家安全考虑,禁止美国公司向华为出售包括5G芯片在内的技术。但英特尔和高通等公司获得了部分豁免,可以向华为提供与5G无关的技术。2020年,美国收紧了对华为的芯片限制,要求使用美国芯片制造设备的外国制造商必须获得许可证才能向华为出售半导体。

事实上,为了巩固国内芯片制造业的地位,除了限制关键技术出口,美国政府还推出了《芯片与科学法案》,投资527亿美元以促进国内芯片制造业的发展。虽然许多芯片设计源自美国,但约90%的生产活动在国外进行,一定程度上暴露了美国在全球芯片供应链中的脆弱性。另外,美国政府已向台积电(TSMC)提供66亿美元补贴,以支持其在亚利桑那州建立半导体工厂,为芯片提供关键基础材料,这是美国实现“芯片制造回流美国”战略的具体步骤之一。

值得一提的是,面临美国的出口限制,2023年8月,华为推出了一款由中国芯片制造商制造的芯片驱动的手机Mate 60 Pro。研究公司Counterpoint的数据显示,2024年初,这款手机推动了华为手机销量同比飙升64%。上个月,华为还推出了全新手机系列Pura 70系列。Counterpoint Research的数据显示,在中国,苹果正面临来自华为的压力,第一季度iPhone销量暴跌19.1%,而华为手机销量猛增69.7%。华为3月份披露的数据显示,其2023年净利润同比增长144.5%,达到870亿元人民币(约合120亿美元),部分得益于Mate 60 Pro的销售。

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TikTok就美国禁令起诉联邦政府

2024-05-08 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月8日报道。本周二(5月7日),TikTok及其中国母公司字节跳动,正式向美国华盛顿特区巡回上诉法院提起诉讼,要求法院裁定封禁TikTok的《保护美国人不受外国对手控制的应用法案》(protection Americans From Foreign Adversary Controlled Applications Act)(以下简称《法案》违宪,并阻止该法律的执行。

这项法案是在不到两周前由拜登总统签署的,该法案给予字节跳动九个月的时间,为TikTok寻找买家,否则将在美国面临全面封禁。在这一法案上,美国两党的态度意外地和谐,凸显了美国政府对TikTok构成的所谓“国家安全风险”的担忧。据USA Today报道,众议院中国特别委员会主席、密歇根州共和党人John Moolenaar在一份声明中说。“TikTok宁愿花时间、金钱和精力在法庭上打官司,也不愿通过与母公司决裂来解决问题,这很能说明问题。我相信我们的立法将得到支持。”

然而,TikTok表示,它从未被要求向中国政府提供美国用户数据,即使被要求也不会提供。TikTok向法院提交了长达65页的诉状,并在其中坚称,该法案违反了美国宪法第一修正案,并指剥离TikTok在美国的业务在“商业上、技术上、法律上都是不可能的”。该公司还指出,这是国会历史上首次对特定言论平台实施全国性永久禁令,剥夺了1.7亿美国用户参与这个全球超过10亿用户的在线社区的权利。“国会本身没有提供任何证据表明,TikTok对数据安全构成了相当的风险。”TikTok在诉讼中写道。

TikTok已投入数十亿美元以加强美国用户数据的安全保护,但美国政府似乎并未因此改变立场。TikTok的“德克萨斯计划”就是一项为了增强美国用户数据安全和保护的计划。该计划通过将美国用户的数据存储在德克萨斯州的甲骨文公司服务器上,并由甲骨文对数据安全进行监督,以确保其合规性。TikTok已为此计划投入超过15亿美元,希望建立与用户及利益相关者之间的信任关系。此外,TikTok也提出接受第三方监督,以提高其算法和数据处理的透明度。

该诉讼案的结果将取决于法院如何平衡宪法第一修正案与国家安全之间的关系。法院可能会加速审理此案,以便在剥离截止日期前给出明确意见。TikTok和字节跳动还可能向法院申请暂缓执行该法律,从而在法律决定前有效搁置禁令。

专家指出,尽管法院通常高度重视言论自由,但在保护国家安全方面也毫不含糊。然而,这一案件在两个方面都存在前所未有的问题,因此案件最终可能升级到美国最高法院审理。然而,与此案直接相关的先例相当有限。哥伦比亚大学骑士第一修正案研究所(Knight First Amendment Institute)执行主任Jameel Jaffer在一份声明中表示,限制公民接触国外媒体是专制政权的表现,他对美国政府走上这条路感到悲伤和震惊。

同时,就算最终TikTok被出售,该平台的算法问题也为这一进程增加了难度。买家可能需要先得到中国政府的算法转让批准,才能推进收购进程。这类似于一家房地产开发商在出售房产时,却事先拆除了房屋的所有关键组成部分(如门窗)。专家普遍认为这一可能性极小,因此TikTok的未来走向更加扑朔迷离。尽管如此,仍有一些潜在买家对TikTok表示了兴趣,包括美国前财政部长Steven Mnuchin。

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OpenAI拟推搜索引擎

2024-05-06 by 01assets 请您留言

香港奇点财经5月6日报道。OpenAI最近注册了新域名”search.chatgpt.com”以及相应的安全证书,不过,目前访问该URL会显示“未找到”提示。传言称ChatGPT搜索引擎可能在5月9日发布,且可能在未来几天内与公众见面。

关于OpenAI正在筹备搜索引擎的猜测,最早来自于社交媒体平台X上的一张日志截图。用户@apples_jimmy在X上分享了这一信息,随后被多家媒体报道与转载。截图显示,OpenAI 最近注册了域名 search.chatgpt.com,他推测这可能意味着 OpenAI 正在开发一个搜索功能。同时,@apples_jimmy还透露说,OpenAI在2024年1月份发布了针对内部活动人员和营销职位的招聘广告,并在上个月成功招募了一名活动经理,这些动作似乎都指向公司正在积极准备即将到来的某项重要活动。

据外媒报道,ChatGPT搜索引擎预计将结合传统网络搜索引擎的功能与生成式人工智能。用户在提出问题或输入查询时,预计会收到结合AI生成内容与相关网页的结果,类似于Perplexity AI的服务。

目前,Perplexity AI采用聊天机器人的形式,允许用户提出问题,然后展示由人工智能生成的搜索结果。而Google Gemini提供的更像是一个纯粹的聊天结果,它不仅提供人工智能的分析,还会给出信息来源的链接,以及相同术语的Google搜索链接。

OpenAI的搜索引擎可能更接近于Google Gemini的方式,并且会内置于ChatGPT中,但会包含更多的实时数据。例如,用户可以询问当前广告牌排行榜上的热门歌曲,系统能够立即显示结果,无需等待或依赖缓存。

不过,大型语言模型面临的一个重大挑战是信息的截止日期问题,这与模型训练完成且无法添加新信息的时间有关。解决这个问题的方法之一是实时网络访问,这比简单的微调或扩展上下文窗口更为有效。Google、Bing和Perplexity等都有自己的网络爬虫,可以不断地搜索网络并更新数据库中的结果。这些数据可以反馈到聊天机器人中,使其能够实时检索信息,并结合其训练数据与搜索结果进行分析。但要实现这一点,需要深度集成搜索功能。

目前,谷歌在搜索引擎市场占据主导地位,市场份额接近90%,其次是微软的Bing。谷歌已经将AI功能融入其搜索引擎,而ChatGPT搜索引擎的推出可能会为其引入新的广告模式,并为OpenAI创造新的收入来源。

不过,OpenAI的首席执行官Sam Altman认为,OpenAI应当创造一个超越现有搜索引擎如谷歌的新型搜索引擎。他指出,仅仅复制谷歌展示广告和链接的传统搜索模式,并不能充分发挥人工智能的真正潜力。他提倡开发一种新型搜索引擎,这种引擎不仅能够提供信息检索,更能引导用户根据检索到的信息做出决策,是一种更加互动、用户驱动的搜索体验。这将超越目前仅提供信息列表的搜索方式,为用户提供更深层次的价值。

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EFG银行支付370万美元和解美国制裁违规指控

2024-04-29 by 01assets 请您留言

香港奇点财经4月29日报道。最近,美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)宣布与瑞士私人银行集团EFG International AG达成和解协议,要求其支付37.4万美元的和解金,以解决其因明显违反多个制裁项目而可能产生的民事责任。

EFG银行是一家全球性的私人银行,该银行为机构和个人客户提供金融服务。截至2023年6月,其管理的资产约为1465亿瑞士法郎(约合1657亿美元)。

根据OFAC 2024年3月14日发布的声明,EFG的多家全球子公司通过美国托管人的综合账户,以EFG名义而非客户名义代表外国客户进行证券交易。2014至2018年,EFG在巴哈马、开曼群岛、卢森堡、摩纳哥和瑞士的子公司处理了727笔、价值约2990万美元的交易,违反了古巴资产管制条例。

2009年,EFG新加坡分行为一名后来在2014年被OFAC指定为特别指定毒品贩运头目(SDNTK)的中国公民开设了投资账户。尽管EFG新加坡对该账户实施了内部限制,但在四年多的时间里,未通知其美国托管人或其他与综合账户交易的美国证券公司。

2023年,EFG瑞士子公司的一名客户根据第14024号行政命令被OFAC指定,第14024号行政命令指定的对象通常与某些被美国政府认为有安全风险、违反了美国政策的个人或实体有关。EFG虽然对该客户的账户实施了内部限制并通知了美国托管人,但因疏忽未能通知所有相关证券头寸,导致美国证券公司为该账户处理了至少五笔价值约1200美元的股息交易。

不过,EFG银行在2017年和2023年向OFAC进行了自愿披露。考虑到这点,OFAC在评估后认为EFG案件的严重性较低,但也存在一些加重因素。这些因素包括EFG未能有效筛选并及时通知美国托管人关于被冻结人员持有的头寸,以及该银行为受到全面制裁的古巴提供了经济利益。

不过,EFG也存在一些缓解因素,这些因素有助于减轻其违规行为的影响。具体来说,EFG对特定账户实施了内部限制,并在过去五年没有违规记录。同时,EFG在OFAC的调查期间提供了实质性的合作,并且采取了补救措施,如建立风险控制框架和进行年度制裁风险评估。

在法律和合规的背景下,特别是在处理违规或违法行为的案件时,”加重因素”和”缓解因素”是两个重要的概念,它们通常用于评估案件的严重性,并在确定处罚或和解金额时起到关键作用。鉴于这些缓解因素的存在,OFAC同意的和解金额为37.4万美元,明显低于2.76亿美元的法定最高限额。

OFAC指出,该案件突显了全球性金融机构,特别是那些在美国托管机构持有综合账户的机构,在遵守美国制裁法规时可能面临的风险。由于这些机构可能缺乏对其综合账户下基础子账户的直接了解,OFAC建议它们应采取基于风险的控制措施,以弥补信息缺口。包括进行例行的账户筛查、持续的尽职调查,以及在发现受制裁影响的客户时,迅速实施必要的限制和控制措施。

OFAC在声明中提供了大量合规资源以协助金融机构遵守美国的制裁法规。其中包括2019年发布的《OFAC合规承诺框架》,这是一个指导性文件,概述了制裁合规计划的关键要素,并说明了OFAC如何将这些要素纳入违规评估和调查解决过程中。

此外,OFAC网站上的常见问题解答(FAQ)提供了关于制裁相关问题的直接信息。特定行业的合规指南为不同行业的运作特点提供定制化建议。民事处罚程序信息、经济制裁执法指南以及制裁名单和搜索工具,均为金融机构提供了如何确定罚款金额、提出违规指控、筛查客户和交易的详细信息。另外,定期发布的制裁违规案例新闻稿和执法信息,也可以帮助机构了解常见违规行为和处罚实例。

声明提到,美国财政部的金融犯罪执法网络(FinCEN)已经提出了一个举报人激励计划,适用于违反OFAC管理的制裁的行为。具体来说,该计划为举报人提供了获得奖励的机会,如果他们提供的信息最终帮助成功执法,并且由此产生的罚款超过100万美元,举报人就可能有资格获得奖励。

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